天通股份成市场吸睛焦点，万金油属性受热捧，薄膜铌酸锂是关键？

<股票鑫东财配资>天通股份成市场吸睛焦点，万金油属性受热捧，薄膜铌酸锂是关键？

今天市场最吸睛的不是那些稳扎稳打的蓝筹，而是一只“什么概念都能往上靠”的个股——天通股份。最新价12.10元，涨幅10.00%，成交额高达35.63亿，成交量3.11亿股，资金热度爆表。它不是靠单一题材打天下，而是集光模块、锂电池、稀土永磁、6G、AI服务器、军工、OLED等十余个热门标签于一身，被市场戏称为“万金油”选手。这种全面覆盖主流赛道的属性，让它在情绪驱动的行情中成了资金首选。

光模块背后的“隐形冠军”

天通股份的爆发，核心逻辑之一是薄膜铌酸锂材料。这种材料是高速光模块中调制器的关键上游，尤其适用于1.6T光模块和CPO（共封装光学）技术。虽然不像中际旭创、新易盛那样直接生产光模块，但它是产业链中不可替代的一环。更关键的是，它是国内唯一量产6英寸铌酸锂晶片的企业，8英寸产品也在推进中，技术壁垒极高。

而光模块本身正处于风口。以新易盛为例，最新价349.25元，涨幅11.90%天通股份成市场吸睛焦点，万金油属性受热捧，薄膜铌酸锂是关键？，成交额高达278.66亿，半年净利润预计增长超300%。背后是AI算力需求井喷，全球云厂商加速部署800G/1.6T光模块。新易盛凭借泰国产能规避关税、深度绑定英伟达等大客户，业绩兑现能力强，属于“真成长”标的。相比之下，天通股份更多是“预期驱动”，尚未有大规模业绩释放，但市场愿意为它的材料稀缺性买单。

锂电池与稀土永磁：叠加效应放大人气

除了光模块，天通股份还踩中了新能源赛道。子公司湖南新天力生产锂电池正负极材料烧结设备，属于产业链上游装备环节。虽然不直接参与电池制造，但在新能源扩产周期中，设备需求同步增长，逻辑通顺。

更吸引眼球的是它的稀土永磁概念。软磁铁氧体全球市占率第三，车用无线充电软磁片国内市占率达25%，技术实力扎实。8月下旬稀土永磁板块集体异动，北方稀土、包钢股份、金力永磁等纷纷大涨，天通股份作为“弹性标的”被资金挖掘，换手率一度高达37%，说明短线博弈极为激烈。

我始终认为，这类“多概念叠加”的股票在行情初期极具爆发力，但风险也成倍放大。天通股份当前滚动市盈率超过120倍，远高于行业平均，而2025年一季度营收同比下降15.39%天通股份成市场吸睛焦点，万金油属性受热捧，薄膜铌酸锂是关键？，仅靠净利润微增8.18%难以支撑如此高估值。它的上涨更多是市场情绪和题材轮动的结果，而非基本面驱动。

资金博弈下的“节奏战”

从资金面看，天通股份主力资金近期呈现大进大出态势。8月25日净流入近5000万元，次日便净流出近8000万元，波动剧烈。这说明机构并不长期持有，而是快进快出做波段。与其联动的还有光库科技、联特科技、光迅科技、华工科技等光模块相关个股，形成一个明显的资金博弈圈。

我观察到，当前科技板块的轮动速度越来越快。今天炒光模块，明天炒铜缆连接，后天可能又切到碳化硅封装。在这种环境下，押注单一标的的风险极高。像新易盛这样有业绩支撑的龙头，尚能穿越周期；而天通股份这类“题材型选手”光库科技股票，一旦情绪退潮，回调压力巨大。

我的看法很明确：短期可以参与，但绝不恋战。它的技术壁垒确实存在，特别是在铌酸锂和蓝宝石材料领域具备国产替代潜力，长期值得跟踪。但当前股价已透支较多预期，更适合擅长节奏把握的交易型选手。对于普通投资者，不如把目光放在像新易盛这样业绩持续兑现、客户结构稳固的成长龙头上——风来了，猪都能飞，但能飞多久，还得看翅膀够不够硬。